IQ Modeling
Перейти к контенту

Виды финансовых моделей
10 наиболее распространенных видов финансовых моделей


10 основных видов финансовых моделей

Ниже  описаны 10 наиболее распространенных видов финансовых моделей, используемых профессионалами в области финансового моделирования в корпоративных финансах
Список 10 основных моделей:
1. Модель трех отчетов
3. Модель слияния и поглощения (M&A модель)
4. IPO-модель
5. LBO-модель
6. Модель суммирования стоимости
7. Модель консолидации
8. Модель бюджетирования
9. Модель прогнозирования
10. Модель расчета цены опционов
Более подробная информация о каждом типе финансовых моделей

#1 Модель трех отчетов

Модель трех отчётов является основной для финансового моделирования. Как следует из названия, результатом этой модели являются три отчета: отчет о прибылях и убытках (P&L), бухгалтерский баланс и отчет о движении денежных средств (Cash Flow), которые связаны формулами в Excel. Необходимо настроить модель таким образом, чтобы все отчеты были связаны друг с другом и чтобы изменения в исходных данных могли привести к изменениям во всей модели. Для построения модели требуются хорошие знания бухгалтерского учета, финансов и навыки работы в Excel.

#2 DCF модель

DCF модель основана на модели трех отчетов и служит для оценки компании, основанной на чистой приведенной стоимости будущего денежного потока (NPV). DCF модель берет данные о денежных потоках из Cash Flow, делает некоторые корректировки, а затем использует функцию XNPV в Excel, чтобы дисконтировать их к сегодняшнему дню по средневзвешенной стоимости капитала (WACC) компании.
Такие финансовые модели используются в фундаментальном анализе фондового рынка и других областях рынков капитала.

#3 Модель слияний и поглощений (M&A)

Модель слияния и поглощения является более продвинутой моделью, которая используется для оценки условного накопления/размытия капитала при слиянии или поглощении. Обычно используется одна модель для каждой компании, в которой консолидация компании A + компания B = объединенная компания. Эта модель наиболее часто используется в инвестиционном банкинге и/или корпоративных финансах.

#4 IPO модель

Инвестиционные банкиры и профессионалы в области корпоративного развития строят IPO модели в Excel, чтобы провести оценку бизнеса перед выходом на IPO. Эти модели предполагают проведение сравнительного анализа компании с учетом предположения, сколько инвесторы готовы заплатить за данную компанию. Модель включает в себя "скидку при IPO", чтобы обеспечить хорошие торги акциями на вторичном рынке.
Иерархия финансовых моделей
иерархия финансовых моделей

#5 LBO-модель

Сделка выкупа с использованием заемных средств, как правило, требует моделирования сложных графиков погашения задолженности и является продвинутым видом финансового моделирования. LBO-модель часто бывает одним из наиболее подробных и сложных типов финансовых моделей, так как многочисленные  уровни финансирования создают циклические ссылки. Эти типы моделей не очень распространены за пределами частного капитала или инвестиционного банкинга.

#6 Модель суммирования стоимости

Этот тип модели строится путем сложения нескольких DCF моделей, к которым добавляются любые дополнительные показатели, которые могут не требоваться для DCF анализа. Например, вы суммируете стоимость подразделения компании A, подразделения компании B, сумму инвестиций C, вычитаете обязательства D и получаете чистую стоимость активов компании.

#7 Модель консолидации

Этот тип модели готовится для компаний с большим количеством подразделений. Обычно для каждого подразделения компании готовится отдельный лист, а также и лист консолидации, который суммирует показатели других подразделений компании.  Этот вид моделей похож на модель суммирования стоимости, где подразделение компании А и подразделение компании В складываются вместе и создается консолидированный рабочий лист.

#8 Модель бюджетирования

Используется для прогнозирования денежных потоков специалистами в области финансового планирования и анализа (FP&A), для того, чтобы подготовить бюджеты будущих периодов. Модели бюджетирования обычно основываются на ежемесячных или ежеквартальных цифрах и фокусируются на отчете о прибылях и убытках.

#9 Модель прогнозирования

Этот тип также используется в финансовом планировании и анализе (FP&A) для построения прогноза, который сравнивается с бюджетной моделью. Иногда модели бюджетирования и прогнозирования представляют собой одну комбинированную рабочую книгу, а иногда они полностью отделены друг от друга.

#10 Модель расчета цены опционов

Два основных типа моделей ценообразования опционов - биномиальное дерево и модель Блэка-Шоулза. Эти модели основаны исключительно на математических формулах, а не на субъективных критериях, и поэтому являются более-менее простым калькулятором, построенным в Excel.
IQModeling
Наша компания помогает клиентам принимать лучшие финансовые решения, превращая сложные данные проектов в убедительную и простую для понимания финансовую историю.
Финансовые модели в Excel и инвестиционные презентации
Телефон:
+7 499 719 41 55
e-mail:
Назад к содержимому